ازداد الاهتمام بالعملات المشفرة بشكل كبير في السنوات الأخيرة.
ومن الطبيعي أن يكون لدى المستثمرين تساؤلات، إليكم إجابات لبعض أكثرها شيوعاً.
ما هي العملات المشفرة؟
العملات المشفرة، أو العملات الرقمية، هي شكل من أشكال العملات الرقمية التي يمكن استخدامها في المدفوعات الإلكترونية عبر الإنترنت أو كمخزن للقيمة.
فكرة "النقود الرقمية" ليست جديدة، فقد سبقتها بطاقات الائتمان، وباي بال، وفينمو، وغيرها من وسائل الدفع التي تتيح إجراء معاملات إلكترونية سهلة وقابلة للتتبع. ولكن ثمة اختلافات جوهرية.
أحد أهم الأسباب هو أن المعاملات التي كانت تتم باستخدام هذه الطرق السابقة كانت تُسوى باستخدام العملات الورقية التقليدية.
العملات الورقية - مثل الدولار الأمريكي واليورو - هي تلك التي تصدرها الحكومات وتتحكم البنوك المركزية في عرضها.
وعلى النقيض من ذلك، تعتبر العملات المشفرة وسيلة تبادل "غير رسمية" لأنها تعمل بشكل مستقل عن أي حكومة أو بنك مركزي، باستخدام خوارزميات فريدة لتسجيل المعاملات وتحديد العرض.
لا تمتلك العملات المشفرة قيمة جوهرية، على عكس العملة الورقية (التي تنبع قيمتها من كونها عملة قانونية مصرح بها من قبل الحكومة) أو العملات السابقة القائمة على السلع (مثل تلك المرتبطة بالذهب أو الفضة).
بدلاً من ذلك، يعتمد سعر العملة المشفرة على جودة التكنولوجيا الأساسية، بالإضافة إلى ديناميكيات العرض والطلب التي تحددها جزئياً التكنولوجيا التي تحد من إنتاج وحدات إضافية، وعلى توجهات المستثمرين.
وكما هو الحال مع أي سلعة متداولة - كبطاقات البيسبول مثلاً - يمكن أن يؤثر الندرة على القيمة: فكلما قل عدد الوحدات المتاحة، ارتفع السعر الذي يرغب المشترون المحتملون في دفعه.
لماذا تُسمى العملة "المشفرة"؟
يشير مصطلح "العملات المشفرة" إلى علم التشفير، أي رمز البرنامج الفريد الذي يقوم عليه أساس العملة الافتراضية.
كيف تعمل العملات المشفرة؟
تعتمد العملات المشفرة على تقنية سلسلة الكتل (البلوك تشين). سلسلة الكتل هي قاعدة بيانات مفتوحة المصدر - سجل عام في جوهره - موزعة عبر شبكة حاسوب لامركزية (الإنترنت في هذه الحالة) وتُشكل سجلاً دائماً للمعاملات بين الأطراف.
تمثل كل معاملة "كتلة" من البيانات تُحدد ملكية كل عنصر في وقت معين، بالإضافة إلى تجزئة (معرف فريد) الكتلة السابقة. تُشكل هذه الكتل مجتمعة "سلسلة" لا يمكن تغييرها أو تزويرها.
إن وجود سجل عام يغني عن الحاجة إلى سلطة مركزية لتأكيد دقة قاعدة البيانات أو لتسوية المعاملات، حيث يتم تسجيل كل معاملة جديدة عبر الشبكة بأكملها.
لذا، يُمكن اعتبار معاملة العملات الرقمية سلسلة من الرسائل الإلكترونية التي تُسجل معلومات حول الأطراف المعنية، وتوقيت المعاملة، وكمية العملة المتداولة.
تجدر الإشارة إلى أن امتلاك البيتكوين أو غيرها من العملات الرقمية لا يُعد استثمارًا في تقنية البلوك تشين، أو في استخدامها الحالي أو المستقبلي.
رغم أن العملات المشفرة ربما تكون أشهر تطبيقات هذه التقنية، إلا أن تقنية البلوك تشين لها استخدامات محتملة عديدة تتجاوز المدفوعات.
فهي تشمل العقود الذكية، التي تُنفذ تلقائيًا بمجرد استيفاء الشروط والأحكام المتفق عليها. كما يمكن استخدامها لإدارة سلاسل التوريد وتقديم الخدمات المالية.
ما هو البيتكوين "bitcoin"؟
Bitcoin هي أول عملة رقمية مشفرة وأكثرها شهرة.
يُنسب ابتكارها إلى مؤسس يُعرف باسم Satoshi Nakamoto.
ورغم أن أصولها تعود إلى فرد، إلا أنه لا توجد جهة أو جهة تُنظم أو تُدير البيتكوين حاليًا. وكما ذُكر سابقًا، تخضع البيتكوين لسيطرة نظام التشفير الخاص بها وشبكة حاسوبية لامركزية تُسجل وتُدقّق معاملات سلسلة الكتل (البلوكشين).
لا يُعتبر البيتكوين عملة قانونية في معظم الدول. ومثل الذهب المادي، تستمد قيمة البيتكوين من ديناميكيات العرض والطلب، ومن الاعتقاد بأنه يمكن أن يكون مخزناً للقيمة، ووسيلة دفع مجهولة المصدر، أو وسيلة للتحوط ضد التضخم - على الرغم من أن أياً من هذه الخصائص لم يثبت فعاليته على المدى الطويل.
كيف تشتري العملات المشفرة؟
لشراء وبيع العملات الرقمية، ستحتاج إلى زيارة منصة تداول العملات الرقمية، حيث يمكنك استبدال الدولار (أو العملات الأخرى) بالعملات الرقمية.
بعد ذلك، ستحتاج إلى محفظة رقمية مخصصة لتخزين وحدات العملات الرقمية الخاصة بك.
يمكنك أيضًا شراء منتجات استثمارية مرتبطو بالعملات الرقمية. وفي هذا السياق، مثّل مطلع عام 2024 علامة فارقة بالنسبة للبيتكوين تحديدًا.
ففي 10 يناير 2024، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على تداول المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) التي تحتوي على بيتكوين فوري.
وكانت هذه هي المرة الأولى التي يُصرّح فيها باستخدام عملة رقمية كأصل أساسي في منتج استثماري واسع الانتشار ونشط التداول.
للتوضيح: المستثمر الذي يشتري أحد صناديق المؤشرات المتداولة الجديدة للبيتكوين الفوري لا يشتري البيتكوين نفسه. هذه الصناديق عبارة عن أوراق مالية مصممة لتتبع سعر العملة الرقمية الأساسية.
كيف يتم فرض الضرائب على معاملات العملات المشفرة؟
تُعامل مصلحة الضرائب الأمريكية العملات المشفرة كأصول، لا كعملة، ما يعني أن أي معاملات تستخدم العملات المشفرة ستخضع لقواعد أرباح رأس المال.
لا يعتبر معظم الناس التسوق حدثًا خاضعًا للضريبة، لكنه قد يكون كذلك عند استخدام العملات الافتراضية.
فعند شراء سلعة ما باستخدام العملات المشفرة، فأنت في الواقع تبيع جزءًا من رصيدك من العملات المشفرة وتستخدم العائدات لتغطية تكلفة الشراء.
يتم حساب ما إذا كانت المعاملة تؤدي إلى ربح أو خسارة عن طريق أخذ الفرق بين القيمة السوقية العادلة للسلع أو الخدمات التي اشتريتها وتكلفة الأساس المعدلة للعملة المشفرة المستخدمة في المعاملة - بشكل عام المبلغ الذي دفعته مقابل عملتك المشفرة، بالإضافة إلى أي رسوم.
إذا ربحت أموالاً من معاملة عملات مشفرة ولم تقم بالإبلاغ عن مكاسب رأس المال أو الدخل، فقد تقع في مشكلة كبيرة.
ما هي بعض المخاطر والعيوب الشائعة للعملات المشفرة؟
كما هو متوقع في الاستثمارات عالية المضاربة، تنطوي العملات المشفرة على مخاطر ملحوظة، بما في ذلك:
التقلبات: لطالما كانت أسعار العملات المشفرة متقلبة للغاية، وقد تؤدي التقلبات إلى خسائر مالية كبيرة.
الاحتيال وعمليات النصب: وفقًا للجنة التجارة الفيدرالية، "أبلغ العديد من الأشخاص عن تعرضهم للاستدراج إلى مواقع إلكترونية تبدو وكأنها فرص للاستثمار في العملات المشفرة أو تعدينها، ولكنها مزيفة".
عدم إمكانية الاسترداد: تحتاج إلى بيانات تسجيل الدخول للوصول إلى منصة تداول العملات الرقمية، ولكن هذه البيانات عُرضة للسرقة أو الضياع.
في الحسابات المالية التقليدية، توجد عادةً آلية استرداد في حال نسيان بيانات تسجيل الدخول أو فقدانها. أما إذا فقدت "مفتاح" عملاتك الرقمية، فلن تتمكن من استردادها.
وبالمثل، إذا فقدت الوصول إلى المكان الذي تخزن فيه مفتاحك، فستفقد فعليًا ملكية عملاتك الرقمية.
وأخيرًا، إذا خزنت عملاتك الرقمية في محفظة باردة (غير متصلة بالإنترنت)، فقد تتعرض للتلف أو الضياع.
كم عدد أنواع العملات المشفرة الموجودة؟
رغم أن البيتكوين هي العملة الرقمية الأشهر والأكثر انتشارًا، إلا أن هناك آلاف الأنواع من العملات الرقمية. إليكم أشهر العملات الرقمية (بحسب القيمة السوقية) المتوفرة حاليًا:
- Bitcoin (BTC)
- Ethereum (ETH)
- Tether (USDT)
- XRP (Ripple)
- BNB (Binance Coin)
- Solana (SOL)
- Dogecoin (DOGE)
- USD Coin (USDC)
- Cardano (ADA)
- TRON (TRX)
مصطلحات شائعة في مجال العملات المشفرة
فيما يلي بعض المصطلحات والتعريفات الشائعة في مجال العملات المشفرة والتي قد تجدها مفيدة.
العنوان: يشبه إلى حد ما عنوان البريد الإلكتروني، حيث يمكنك مشاركة عنوانك الخاص بالعملات الرقمية ليتمكن الآخرون من إرسال العملات إليك.
يمكن للأشخاص امتلاك عناوين متعددة، ويُنصح عادةً بإنشاء عنوان فريد لكل معاملة.
Altcoin: اختصار لكلمة "عملة بديلة"، ويمكن استخدام هذا المصطلح للإشارة إلى أي عملة مشفرة أخرى غير البيتكوين.
سلسلة الكتل: سجل موزع محمي تشفيرياً يتكون من كتل تحتوي على تاريخ المعاملات. ومع ازدياد طول سلسلة الكتل، يصبح من الصعب بشكل متزايد تغيير المعاملات القديمة.
بورصة العملات المشفرة: بورصة العملات المشفرة هي سوق رقمية حيث يمكن للمستخدمين شراء وبيع وتداول العملات المشفرة.
الأصول الرقمية: أشياء ثمينة مخزنة إلكترونياً، مثل العملات المشفرة، والتي تعتمد على الخوارزميات وقوة الحوسبة من أجل النقل الآمن والتحقق من الملكية، دون الحاجة إلى وسيط أو حساب مصرفي.
المحفظة الرقمية: لاستخدام العملات المشفرة، ستحتاج إلى محفظة رقمية. تخزن المحفظة الرقمية المفاتيح الخاصة والعامة، وهما ضروريان لإرسال واستقبال العملات. توجد أنواع مختلفة من المحافظ: المادية، والبرمجية، والورقية.
تُعتبر المحافظ المادية والورقية (المعروفة أيضًا باسم "المحافظ الباردة" لعدم اتصالها بالإنترنت) أكثر أمانًا من المحافظ البرمجية، على الرغم من وجود مزايا وعيوب لكل منهما. في حال فقدت مفتاحك الخاص ولم تتمكن من الوصول إلى محفظتك الرقمية عبر طرق النسخ الاحتياطي، فلن تتمكن من استعادة عملاتك، وستُسحب من التداول نهائيًا.
الطرح الأولي للعملة (ICO): يُعرف الطرح الأولي للعملة، أو بيع الرموز، بأنه وسيلة تمويل جماعي حيث تُقدم شركة عملة جديدة مقابل عملة ورقية (مثل الدولار الأمريكي) أو عملة رقمية (مثل البيتكوين، والإيثيريوم، واللايتكوين، وغيرها). عادةً ما تُستخدم الأموال المُستلمة لتطوير الفكرة الجديدة، ويُستخدم الرمز الذي تُصدره الشركة لإجراء المعاملات على شبكتها بمجرد إطلاقها.
العقد الذكي: اتفاقية مكتوبة بلغة برمجة حاسوبية وتُنفذ تلقائيًا عند استيفاء شروط معينة. تدعم بعض الشبكات، وأبرزها Ethereum، العقود الذكية بينما لا تدعمها شبكات أخرى.
خلاصة القول في سوق العملات المشفرة
تواصل شركة Schwab مراقبة العملات المشفرة مع تطور الأنظمة والتقنيات. وننصح المستثمرين بالاستمرار في التعامل معها كأداة استثمارية للمضاربة، تُستخدم بشكل أساسي للتداول بأموال خارج محفظة استثمارية تقليدية طويلة الأجل.
تنطوي المنتجات المتعلقة بالعملات المشفرة على مستوى عالٍ من المخاطر، ولا تناسب جميع المستثمرين.
تُعدّ استثمارات العملات المشفرة حديثة نسبياً، وتتسم بمضاربة عالية، وقد تخضع لتقلبات سعرية حادة، وانخفاض في السيولة، وزيادة في مخاطر الخسارة، بما في ذلك خسارة كامل استثمارك في الصندوق.
